Emisores latinoamericanos
SESGLO es una práctica de auditoría registrada ante el PCAOB, con sede en Ciudad de Guatemala y equipos que trabajan en español e inglés. Auditamos a empresas latinoamericanas que salen a bolsa en Estados Unidos o que ya reportan a la SEC.
Está pensado para empresas de México, Centroamérica, Colombia y el resto de Latinoamérica que van a salir a bolsa en Estados Unidos o que ya reportan a la SEC, y que buscan un auditor cuyo equipo trabaje en español con la misma soltura que en inglés. Situaciones habituales:
La ruta depende sobre todo de dónde está constituida la entidad que cotizará y de si califica como emisor privado extranjero (foreign private issuer, FPI) según la Regla 3b-4 de la Exchange Act y la Regla 405 de la Securities Act. Esa determinación la hacen sus abogados de valores; nosotros planificamos la auditoría en función de ella.
| Entidad que cotiza | Registro | Informes periódicos | Estados financieros |
|---|---|---|---|
| Sociedad extranjera que califica como FPI | Form F-1 | Form 20-F y Form 6-K | NIIF emitidas por el IASB, o U.S. GAAP |
| Sociedad extranjera que no califica como FPI | Form S-1 | Forms 10-K, 10-Q y 8-K | U.S. GAAP |
| Holding constituida en Estados Unidos con operaciones en Latinoamérica | Form S-1 | Forms 10-K, 10-Q y 8-K | U.S. GAAP |
Una holding estadounidense no es un emisor extranjero, así que no puede usar las facilidades para FPI, sin importar dónde estén sus operaciones. La Regulation A+ es más restringida de lo que muchos fundadores creen: la Regla 251(b)(1) la limita a entidades constituidas en Estados Unidos o Canadá y con su sede principal de negocios en esos países. Una sociedad constituida en Latinoamérica no puede usarla directamente, y una nueva matriz estadounidense o canadiense solo califica si también cumple la prueba de sede principal.
Auditamos, bajo normas del PCAOB, los estados financieros que exige su Form F-1 o S-1 y, ya como emisor, su Form 20-F o Form 10-K, y emitimos los consentimientos del auditor que requiere la declaración de registro. Para plazos y antigüedad de los estados financieros en una IPO, vea nuestra auditoría para IPO y S-1.
La mayoría de las empresas latinoamericanas lleva su contabilidad con normas locales o con una versión local de las NIIF. Para la SEC se necesitan NIIF emitidas por el IASB, declaradas sin reservas, o U.S. GAAP. Antes del trabajo de campo le ayudamos a entender qué exigirá la auditoría: adopción por primera vez según la NIIF 1, diferencias entre las NIIF locales y las del IASB, registros contables influidos por criterios fiscales, saldos con partes relacionadas, moneda funcional y, si una subsidiaria opera en una economía hiperinflacionaria, la NIC 29.
Nota: Las reglas de independencia prohíben que el auditor prepare los estados financieros que audita. La conversión la prepara su equipo de finanzas o un asesor independiente; nosotros la auditamos.
Contratos, escrituras, actas de junta directiva, declaraciones de impuestos y confirmaciones bancarias pueden quedarse en español: nuestro equipo los lee directamente. Así evita pagar la traducción de evidencia que solo necesita leer el auditor. La presentación ante la SEC y el informe de auditoría van en inglés, como exige la Regla 306 de la Regulation S-T.
Su auditoría estatutaria local normalmente continúa. Cuando otra firma realiza trabajo que utilizamos, lo dirigimos y supervisamos bajo normas del PCAOB y lo revelamos en el Form AP. Una firma que realiza la mayor parte del trabajo sobre una subsidiaria que representa el 20% o más de los activos o ingresos consolidados, o el 20% o más de las horas u honorarios del encargo, tiene un "papel sustancial" según la Regla 1001(p)(ii) del PCAOB y debe estar registrada ante el PCAOB.
Ciudad de Guatemala está en UTC-6 todo el año, sin horario de verano. Su equipo de finanzas, sus abogados en Estados Unidos y nuestro equipo pueden reunirse dentro de una misma jornada laboral.
Es solo ilustrativo: la cantidad de ejercicios, el trabajo de conversión y el número de países lo modifican bastante. Su cronograma se confirma en la propuesta escrita.
Llamada en español o inglés con la administración y sus abogados, análisis de FPI y de la estructura, y verificación de independencia según la Regla 2-01 de la SEC y la Regla 3520 del PCAOB.
Revisión del plan de conversión de la administración, saldos iniciales, estructura del grupo y auditores de cada país.
Auditoría de cada ejercicio requerido, pruebas de los ajustes de conversión y revisión del trabajo de los componentes.
Revisión de calidad del encargo, informe de auditoría y consentimiento para la declaración de registro.
Apoyo en los comentarios del staff que se refieran a los estados auditados, y Form AP dentro del plazo del PCAOB.
Acordamos honorarios fijos, por escrito, antes del trabajo de campo. Los factores principales son:
En cómo fijamos nuestros honorarios (en inglés) explicamos cómo armamos la cotización. Si su empresa ya cotiza en OTC Markets, vea nuestra auditoría para empresas OTC.
Su equipo de finanzas trabaja en español y la SEC lee en inglés. Nuestros equipos bilingües manejan ambos, para que nada se pierda entre sus registros y la presentación.
SESGLO es la práctica de auditoría PCAOB de Asesoria Global, Sociedad Anónima, con sede en Ciudad de Guatemala (Firm ID 7184).
El socio que firma participa desde la primera llamada de alcance hasta la emisión del informe.
Alcance por escrito, honorario fijo y cronograma semana a semana en la propuesta. Respondemos las solicitudes de propuesta en 1 día hábil.
Antes de contratar a cualquier firma, verifique su registro; nuestra guía sobre cómo verificar un auditor registrado ante el PCAOB (en inglés) explica cómo. Para empezar, escríbanos a info@sesglo.com o use la página de contacto.
Preguntas frecuentes
En general, no. La Regla 251(b)(1) limita la Regulation A a entidades constituidas bajo leyes de Estados Unidos o Canadá y con su sede principal de negocios en alguno de esos dos países. Una sociedad constituida en Latinoamérica no califica. Algunos grupos crean una matriz estadounidense o canadiense, pero también deben cumplir la prueba de sede principal, y eso debe confirmarlo su abogado de valores.
No necesariamente. Un emisor privado extranjero puede presentar NIIF emitidas por el IASB sin conciliar a U.S. GAAP. U.S. GAAP es obligatorio si la empresa es un emisor doméstico, lo que incluye a una holding constituida en Estados Unidos y a una empresa extranjera que no pasa la prueba de FPI. Por eso, la estructura legal que elija determina también el marco contable.
No. Las reglas de independencia de la SEC y del PCAOB prohíben que el auditor prepare los estados financieros que audita o lleve los registros contables. La conversión la prepara su equipo de finanzas o un asesor independiente. Nosotros podemos explicarle qué requerirá la auditoría, acordar el calendario y auditar el resultado, pero los juicios contables y los asientos son de la administración.
Los documentos que se presentan ante la SEC requieren una auditoría bajo normas del PCAOB, realizada por una firma registrada ante el PCAOB. Muchas firmas locales no están registradas o no realizan auditorías PCAOB. La auditoría estatutaria local normalmente continúa en paralelo, y coordinamos con esa firma para no duplicar las solicitudes a su equipo.
Sí. Las reuniones, solicitudes de información, sesiones de trabajo y conversaciones con el comité de auditoría pueden ser en español, y sus documentos fuente pueden quedarse en español. Lo que se presenta ante la SEC o el PCAOB, incluido el informe de auditoría, se prepara en inglés, y le ayudamos a revisar que la versión en inglés sea coherente con sus registros en español.
Depende de cuántos ejercicios haya que auditar, del estado de los registros, de si hace falta convertir a NIIF o U.S. GAAP y de cuántos países intervienen. A modo ilustrativo, un primer encargo toma varios meses desde la aceptación hasta el informe. En la propuesta escrita le entregamos un cronograma semana a semana, no una estimación genérica.
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